Investment-Portfolio-Management - das systematische Risiko vs spezifische Risiko

Die meisten Privatanleger (und leider viele Finanzberater) zufällig werfen gemeinsam Stücke von Aktien, Anleihen, Investmentfonds und Rentenversicherungen in einem Versuch, ihre finanziellen Beteiligungen zu diversifizieren und reduzieren das Anlagerisiko. Falsch sie davon ausgehen, dass "mehr" Betriebe automatisch "besser" ist, wenn in der Tat mehr wenig mehr als ein falsches Gefühl der Sicherheit bedeuten kann.

Im Zusammenhang mit der Schaffung eines wirklich diversifiziertes Anlageportfolio, gibt es grundsätzlich zwei Arten von Risiken im Zusammenhang mit einzelnen Wertpapieren des Anlagevermögens zugeordnet - besondere Gefahren und systematische Risiko. Die Schaffung eines "effizienten Anlageportfolio" wird von mehreren Faktoren ab, einschließlich Beseitigung aller "Risiko" oder "nicht-systematische Risiko" (auch genannt diversifiable, einzigartige, unsystematisch oder idiosynkratische Risiko) basiert.

Spezifische Risiko ist ein völlig unnötiges Risiko. Die meisten Investment-Portfolios werden spezifische Risiko ausgesetzt, doch die meisten Anleger nicht mit entsprechenden Rendite aufgrund der Natur des spezifischen Risikos ausgeglichen.

Besondere ist das Risiko, mit einzelnen Finanzanlagen verbunden. Es ist nicht erforderlich, da es sich durch weitere ähnliche Wertpapiere im Portfolio diversifiziert werden. Je mehr Wertpapiere hinzugefügt (ähnlich in der Natur) ist, desto mehr das spezifische Risiko einer Anlage reduziert, bis Sie einen Punkt des abnehmenden Ertrags (wo hinzugefügt Wertpapiere haben keine zusätzlichen Risiko mindernde Wirkung) zu erreichen.

Wenn Sie IBM-Aktien besitzen, gibt es spezifische Risiko mit dieser Sicherheit verbunden. Sie schwankt im Wert basierend auf seinen eigenen Satz von Business Umstände wie Profitabilität, Finanzkraft, Produktinnovationen und die Zukunftsaussichten. IBM schwankt auch in Wert auf der Grundlage, wie seine Marktsektor (eine Gruppierung von anderen großen Technologie-Unternehmen) ausführt.

Wenn Sie 10 großen Technologie-Unternehmen im Besitz, würdest du anfangen zu diversifizieren das spezifische Risiko von IBM verbunden. Wenn Sie diversifiziert in genügend Positionen (viele Experten sagen, von 15 bis 20 auf ein Minimum), würden Sie haben eine "Asset-Klasse".

Ein Asset-Klasse ist eine Gruppe von ähnlichen Wertpapieren - zum Beispiel große Unternehmen, kleine Unternehmen oder internationale Konzerne. Asset-Klassen habe keine bestimmten Risiken, wie es wurde effektiv durch Diversifikation eliminiert. Ein Asset-Klasse hat jedoch "systematisches Risiko".

Systematisches Risikomanagement ist das Risiko, mit einer gesamten Asset-Klasse zugeordnet, wenn alle spezifischen Risiko beseitigt ist. Es kann nicht entfernt diversifiziert werden (mit Ausnahme von langen / kurzen Strategien, die über den Rahmen dieses Artikels ist). Jede Anlageklasse hat eine eigene systematische Risiko, dass ein erdulden müssen, um die erwarteten langfristigen Renditen der Asset-Klasse zu erreichen.

Jedes Asset-Klasse verfügt über eine historische "Korrelation" zu einem anderen Asset-Klasse, was bedeutet, einige Finanzanlagen anders verhalten zu verschiedenen Zeiten in unserem Wirtschaftskreislauf. Zum Beispiel im Jahr 2008 Rohstoffe wie Gold und Öl schwankten wild nach oben und unten an Wert. United States Beteiligungen im dritten Quartal zappelte, dann sank drastisch im vierten Quartal als Waren stabilisiert. Treasury Anleihenkurse eher Aufwärtstrend während des ganzen Jahres die Zinsen fiel.

Dies sind hervorragende Beispiele für "non-Korrelation". Anlageklassen durchgeführt gut oder schlecht zueinander, und obwohl die meisten Anlageklassen endete niedriger Wert im Jahr 2008 gab es unterschiedliche Grade der Investition Verlust für jede Anlageklasse. Folglich ist ein gut diversifiziertes Portfolio mit mehreren Anlageklassen und Anleihevermögens durchgeführt im Durchschnitt besser als ihre 100% Eigenkapital Pendants.

Um ein wirklich diversifiziertes Anlageportfolio erstellen, muss ein Anleger zuerst entfernen Sie alle unnötigen (spezifischen) Risiken im Zusammenhang mit ihren Beteiligungen verbunden. Dies bedeutet, dass nur die Annahme des systematischen Risikos mit einer Investition verbunden sind, und umarmt sie als Mittel zum Zweck.

Zur weiteren Reduzierung Portfolio-Risiko durch Diversifizierung, muss ein Anleger mehrere Anlageklassen mit nicht-korrelative Qualitäten in einem Portfolio ausgewogener zu den Investoren gewünschten Risikotoleranz zu kombinieren. Oder eine effektiv proportionierte Mischung aus nicht-korrelative Anlageklassen - Dieses Konzept basiert auf Modern Portfolio Theory. Moderne Portfolio-Theorie dient als branchenweite akzeptiertes Modell für rationales Anlageportfolio Entscheidungsfindung.

Generell ist ein Minimum von 6 Asset-Klassen in einer statistisch signifikanten diversifiziertes Portfolio kombiniert werden könnten. 6 Anlageklassen denen jeder 20 Wertpapiere (Minimum) sorgt für eine LONG Depotauszug von Ihrem Depot! Das ist 120 Titel ins Portfolio, und es ist völlig unnötig mit dem Aufkommen der Leerlauf-Publikumsfonds und Exchange Traded Funds. Sie halten konnte 120 Positionen und zu überwachen - herumzufummeln einer Neugewichtung Programm, oder halten Sie 6 Positionen (8 bis 12 ist vorzuziehen) machen Neugewichtung Ihren diversifiziertes Portfolio Allokation viel einfacher, und immer genauer.

Sobald das spezifische Risiko wird entfernt und nicht-korrelative Anlageklassen in einem ausgewogenen Portfolio kombiniert, einen Investoren langfristige Rendite gewünschte Niveau sollte in der Theorie rein mit jeder Einheit Risiko, das sie bereit sind zu akzeptieren, korreliert werden. Wenn nur das systematische Risiko bleibt und voller Diversifikation auf mehrere Anlageklassen erreicht worden - das sagen! "Desto größer das Risiko, desto größer ist die Belohnung" sollte hypothetisch halten über lange Zeiträume wahr.

So vor Beginn jeder Investitionsprogramm, sorgfältig zu prüfen, welche Arten von Risiken Sie es, Ihr Portfolio auf. Es gibt keine Notwendigkeit, um unnötige Risiken mit Ihren Investitionen. Es ist Ihre finanzielle Zukunft, nachdem alle!